Investir em fundos de investimento pode ser uma boa opção para investidores que querem diversificar seu portfólio e confiam em gestores especialistas, e também para os investidores mais conservadores. Com a alta da taxa de juros, os produtos de renda fixa como fundos de crédito privado voltaram aos holofotes nos últimos meses. Mas afinal, o que é um fundo de crédito privado?
Para começo de conversa, é preciso afiar um pouco o financês para explicar exatamente do que se trata essa categoria de fundos. Vamos por partes.
Primeiro, fundos de crédito privado são fundos multimercado ou de renda fixa em que pelo menos 50% do patrimônio pode ser investido em títulos de crédito privado.
E o que são títulos de crédito privado?
- Debêntures
- CRIs
- CRAs
É como se o investidor emprestasse dinheiro para empresas como Suzano, Enel, Raízen e Natura, e recebesse o valor de volta, acrescido de juros combinados na data do empréstimo e com data de pagamento (ou vencimento) já estabelecida.
E aqui vale um conceito e diferenciação importante: títulos de renda fixa como CDBs, LCIs e LCAs, emitidos por bancos e instituições financeiras, embora sejam títulos privados, não são considerados títulos de crédito privado – percebe a ausência do termo ‘crédito’?
Como funcionam os fundos de crédito privado?
Como explicado acima, esses fundos são compostos por pelo menos 50% de seu patrimônio aplicado em títulos de crédito privado emitidos por empresas privadas, mas não por bancos. É diferente, por exemplo, de um Fundo DI em que 95% do patrimônio deve estar investido em títulos públicos atrelados à Selic.
Eles funcionam como outros fundos. As gestoras montam uma cesta diversificada de investimentos em diferentes empresas emissoras de títulos e a oferecem pronta para o investidor, que aplica o capital desejado neste pacote.
Em meio à alta dos juros em 2021, os aportes em fundos de crédito privado voltaram a aumentar, como mostra estudo da Economatica. Entre janeiro e outubro de 2021, as gestoras de crédito privado que mais atraíram recursos levantaram R$ 223,5 bilhões, quatro vezes o total no mesmo período em 2020.
Como escolher o seu fundo?
Dentro do universo de fundos de crédito privado, existem os voltados para estimular áreas e teses específicas, hoje principalmente voltados a questões de mitigação e adaptação às mudanças climáticas e regeneração ambiental. E também os ‘agnósticos’, que visam apenas o maior retorno financeiro a menor risco, não importando o propósito da empresa e a que fim a dívida foi emitida.
Assim como qualquer decisão de investimento, a escolha por um fundo de crédito privado deve considerar risco e retorno, e também o tipo de empresa investida. Antes de decidir pelo investimento, procure ter as seguintes respostas:
- Qual a política do gestor para seleção de empresas?
- O gestor considera critérios sociais, ambientas e de governança da empresa?
- Que setores econômicos podem participar do fundo?
Outro ponto de observação é liquidez do fundo, o famoso D+ 0, 30, 45, que indica o tempo que o dinheiro ficará ‘preso’ no fundo a partir da data de solicitação de resgate do investimento por parte do investidor.
Como minimizar os riscos de investir num fundo de crédito privado?
O investidor deve buscar fundos diversificados e que apostem em empresas com bons resultados financeiros recorrentes, perspectivas positivas e que atuem em mercados em alta.
Em paralelo, vale lembrar que as iniciativas sociais e ambientais da empresa também são fatores que devem ser analisados. Empresas com boas práticas tendem a ter menos risco na operação no longo prazo.
Quanto mais fiel às suas intenções e boas práticas sociais e ambientais forem seus investimentos, e mais conscientes as suas observações sobre o potencial das empresas, menor o risco do investimento.
A escolha por um fundo de crédito privado deve respeitar as mesmas orientações de sempre: cheque o histórico da gestora e investigue o portfólio do fundo. Faça valer o seu poder de investidor e faça parte da mudança para financiar as mudanças que você quer ver no mundo.
Afinal, 100% dos investimentos impactam vidas.
